20200524 1533
시장관행(OTC 옵션의 경우)
항상 델타 중립으로 거래한다. 델타가 없는 상품(전략)을 거래하거나 델타가 발생할 경우 델타교환(Delta Exchange)을 통해 델타를 제거한다.
따라서 가장 기본적인 상품은 Straddle이다.
참고로 델타교환을 한다면 ATMF 콜옵션을 거래하는 것과 ATMF 스트래들을 거래하는 것은 동일한 거래이다. 따라서 굳이 ATMF 콜옵션을 거래할 이유는 없다.
기본거래금액은 500억(원)이다. 달러화 (통화)옵션은 기본거래단위가 1,000만 달러이다. 왜 기본 거래단위가 이렇게 정해졌을까?
따라서 별도로 명시하지 않는다면, 행사사격은 Forward Swap Rate로 정해지고, 구조는 Straddle이며, 거래금액은 500억(원)인 금리옵션을 말한다
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