20200524 1534
명목만기 10년 & 매년 옵션행사하는 경우
Co-terminal swaption이 헤지수단이다.
1년차에 옵션이 행사될 가능성이 크다면 1×9 스왑션 포지션이 가장 클 것이다.
예를 들어 1년차 행사확률이 70%, 2년차 20%, 3년차 10% 등이라면 Co-terminal swaption을 얼마만큼 가지고 있어야 할까?
시간이 지나가면서 1년차 행사가능성이 낮아지면? 동적헤지 필요
'금리, 옵션 이야기' 카테고리의 다른 글
| 구조화 스왑 개요 (0) | 2020.06.04 |
|---|---|
| 웨지거래 – correlation 거래 (0) | 2020.05.24 |
| 금리옵션 거래전략 (0) | 2020.05.24 |
| 델타교환 (0) | 2020.05.24 |
| 금융회사의 북관리 (0) | 2020.05.24 |
