20200604 2206
상상력만 있으면 무엇이든 변형하고 결합해서 만들 수 있는 것이 구조화 채권이므로 구조화 채권의 종류는 무한할 것이다. 하지만 실제 시장에서 발행된 채권만이 “의미있는” 구조화 채권일 것이므로 실제 발행된 구조화 채권의 사례를 살펴보자.
A 거의 옵션이 포함되지 않은 구조화 채권
(1)Amortizing Swap
(2)Forward Start Swap
(3)Arrear Swap
(4)Superfloater
(5)Inverse FRN
(6)CMS/CMT swap
(7)Quanto Swap
(정리)옵션이 포함되지 않을 경우, 미래현금흐름이 확정되어있으므로, Bootstrapping을 통해 계산한 할인계수를 이용해서 간단히 가격을 계산할 수 있다.
(주의)추가적 조정(adjustment)가 필요한 경우
CMS/CMT ⟹Convexity Adjustment
Quanto⟹Correlation Adjustment
'금리, 옵션 이야기' 카테고리의 다른 글
| 콴토 Quanto (0) | 2020.06.04 |
|---|---|
| 볼록성 조정 Convexity Adjustment (0) | 2020.06.04 |
| 구조화 스왑과 구조화 채권 (0) | 2020.06.04 |
| 구조화 채권의 이해 Callable Bond (0) | 2020.06.04 |
| 구조화 스왑 개요 (0) | 2020.06.04 |
