이자율스왑의 민감도

금리민감도 관련 용어

맥컬리 듀레이션

        현재가치 가중평균 만기

        면역전략

        YTM에 의한 손익변화가 재투자 수익(률)에 의한 손익변화가 상쇄되는 지점(시점)

 

수정 듀레이션 = 민감도

 

(문제)수정 듀레이션과 맥컬리 듀레이션의 차이가 커지는 경우는?

(note)할인채권의 경우 두 값이 일치한다.

 

BPV= how much money your position will gain or lose for 0.01% parallel movement in the yield curve

PVBP= (also known as DV01) the absolute value of the change in the price of a bond for a 1basis point change in yield

 

위험요인 ⇒ 민감도

위험요인을 3개로 볼 수 있다.

□ 수준(Level)

□ 기울기(Slope)

□ 곡률(Curvature)