위험요인을 3개의 요소로 볼 경우
□ 수준(Level)
□ 기울기(Slope)
□ 곡률(Curvature)
(예시)넬슨-시겔 모형
(출처: Fixed-income attribution , http://en.wikipedia.org/wiki/Fixed-income_attribution )
1.6. 수익률곡선 투자전략
⟹ ‘곡선(curve)’에 대한 투자전략 ∝ 곡선의 구성요소*
(1)Level
(2)Slope
(3)Curvature
(*)아주 작은 구간에서(locally) 대부분(연속이고 부드러운)의 비선형(nonlinear)함수는 2차함수로 잘 근사될 수 있는데, 2차함수는 3가지 정보(Level, Slope, Curvature 즉, f(x_0 ),f^' (x_0 ),f^'' (x_0 ))만 있으면 정확히 함수를 복원할 수 있다.
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